M&A Concepts

Accretion/Dilution-Analyse eines Stock-for-Stock-Deals

Eine der häufigsten M&A-Interviewfragen: Ist der Deal EPS-akkretiv oder -dilutiv? Rechne die komplette Analyse durch.

Fortgeschritten·20 Min

Goodwill & Minderheitenanteile (NCI) bei Teilübernahmen

Wenn ein Erwerber nicht 100 % kauft, gibt es zwei zulässige Methoden, Goodwill und Minderheitenanteile (NCI) zu berechnen – mit unterschiedlichen Ergebnissen.

Profi·22 Min

Accretion in 10 Sekunden: Die Earnings-Yield-Regel

Ohne ein einziges Modell erkennen, ob ein Deal EPS-akkretiv ist – und die maximale Übernahmeprämie im Kopf bestimmen.

Fortgeschritten·16 Min

Beraterhonorar: Wie eine Investmentbank am Deal verdient

Retainer, Fairness-Opinion-Gebühr und gestaffelte Erfolgsprovision – rechne durch, was die Bank wirklich bekommt und was am Abschluss hängt.

Einsteiger·14 Min

Festes vs. variables Umtauschverhältnis: Wer trägt das Kursrisiko?

Bei Aktientransaktionen entscheidet die Struktur, wer verliert, wenn der Käuferkurs fällt. Rechne beide Varianten durch.

Fortgeschritten·18 Min

NPV der Synergien vs. gezahlte Prämie: Lohnt sich der Deal?

Der wichtigste Sanity-Check jeder Akquisition: Übersteigt die gezahlte Prämie den tatsächlichen Wert der Synergien?

Fortgeschritten·18 Min

SPAC-Mechanik: Verwässerung durch Promote & Warrants

Die 'versteckte' Verwässerung eines SPAC-Mergers: Gründeraktien, Warrants und was passiert, wenn Anleger ihr Geld zurückfordern (Redemptions).

Profi·22 Min

Interview-Test: M&A-Prozess & Deal-Mechanik (14 Fragen)

Von Accretion/Dilution über Auktionsprozesse bis zu Break Fees – das Prozesswissen, das Bulge-Bracket- und Elite-Boutique-Interviewer erwarten.

Fortgeschritten·18 Min